分级A定折密集期来袭 次新股陆续迎来解禁期

  根据第一财经《财商》统计,近期有大量分级A即将进行定期折算,本周为定折密集期。

  所谓定期折算,指的是在定期折算日将分级A的约定收益以母基金的形式进行兑付,分级A份额净值继而归一,这一过程类似于债券的支付票息。而定期折算日通常为每个会计年度的第一个工作日或运作周年的最后一个工作日。

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  每经记者 唐强

  集思录网站实时数据显示,本周共有9只分级A发生定折。其中,长盛一带一A(502014.SH)将于11月30日进行定期折算,其余8只将于12月1日进行定期折算。它们分别是煤炭A基(150321.SZ)、H股A(150175.SZ)、转债A级(150143.SZ)、酒A(150229.SZ)、可转债A(150164.SZ)、国防A(150205.SZ)、工业4A(150315.SZ)、创业A(150243.SZ)。

  定折的流程一般需要经过三个交易日,以煤炭A基为例,12月1日为折算基准日,A份额与B份额仍可正常交易,但暂停申购赎回以及配对转换。

  12月2日,煤炭A基暂停交易,A类份额持有人将获得净值超过1元部分折算后的母基金,但煤炭B基(150322.SZ)仍可正常交易。假设折算基准日当日A份额净值为1.018元,投资者若持有1000份煤炭A基,则折算后可得到1000份净值为1元的煤炭A基,和18份净值为1元的煤炭基金(161032.OF)。

  时间回溯到2014年1月份,A股IPO发行工作在停滞一年多后,终于重新启动。据《每日经济新闻》记者统计,去年1月~2月份,两市共有48只新股发行上市,其中1月份43只个股,2月份有5只。1年过去,那些限售期为1年的股东如今终于摆脱了束缚。

  《每日经济新闻》记者统计发现,在2014年首批上市的次新股中,目前已有东方网力(300367,收盘价95.70元)、思美传媒(002712,收盘价66.30元)、 欧 浦 钢 网(002711,收盘价51元)等10只个股公布了股东减持意向或减持行为。在这些公布减持计划的个股当中,安硕信息(300380,收盘价88.60元)最为典型。

  公开资料显示,安硕信息主业是向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化IT解决方案。上市一年来,其股价整体呈大涨趋势,其发行价为23.4元/股,而最新股价高达88.60元。

  与靓丽的股价走势相比,安硕信息的业绩则相去甚远。业绩预告显示,2014年度公司净利润为3750万元~4000万元,同比下降19.35%~13.98%。这主要是由于2014年公司人员增加,同时劳动力成本上升等,导致营业成本和期间费用上升,毛利率和净利率下降。

  在股份解禁后,安硕信息股东也开启了减持“程序”。1月30日至2月3日,股东张江汉世纪创业投资有限公司(以下简称张江汉世纪)便迅速减持85万股,占其总股本的1.24%。

  12月3日,煤炭基金恢复申购赎回、配对转换,煤炭A基将于10点30分开始正常交易,投资者可以选择将母基金赎回。值得注意的是,定折后投资者持有的基金资产净值是不会改变的,另外部分分级A定折流程比上述流程多一个交易日。

  决定投资者是否应该参与定期折算主要在于两点。其一,定折前分级A的价格是否趋于合理价。如果其价格在定折前已经涨至合理价位,那么定折对于分级A来说就是中性事件。从这一点来看,根据业内人士测算结果可知,若以最新收盘价购买长盛一带一A、酒A仍有部分收益空间;其二,定折恢复交易后母基金是否上涨,母基金的涨跌也影响着投资者的收益。

  值得注意的是,张江汉世纪此前已发函称,计划在2015年1月30日至12月31日清仓所持股份。截止到1月27日,张江汉世纪持有安硕信息480万股,占上市公司总股本的6.98%。

  紧接着,北京君联睿智创业投资中心(有限合伙)也公布了减持计划,其将在2月9日至12月31日期间减持218万股,同样是清仓离去。

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日期:17/06/13  作者:足球网上投注